Reforma de las agencias de calificación

• Mayo 5, 2024

La actual crisis financiera mundial ha provocado grandes cambios en casi todas las industrias. Las agencias de calificación crediticia, uno de los principales culpables de la crisis, de alguna manera parece haber salido ileso. Hasta ahora.....

Cuando se trataba de calificar un bono, solo había tres compañías que hicieron esto y todas tienen su sede en los Estados Unidos. Las tres empresas son Standard & Poor's, Moody's y Fitch.

Pero eso ahora ha cambiado. Hay un nuevo jugador en la ciudad. Es la Dagong International Credit Rating Company de China.

Esto tiene sentido. China, el mayor tenedor de deuda soberana del mundo, con casi $ 2.5 billones, quisiera tener una mayor participación en cuanto al riesgo y la recompensa que Beijing considera apropiado para su dinero de inversión.

Ya ha creado bastante revuelo al reducir la calificación de la deuda de los Estados Unidos por debajo de AAA. Bajó su calificación a AA con una perspectiva negativa.

Eso puede ser solo política, pero lo que dijo Dagong sobre sus competidores es pertinente y parece cierto.

Acusó a sus rivales estadounidenses de politizarse. Dijo que las tres agencias de calificación eran "demasiado cercanas a los clientes" [Wall Street] y altamente ideológicas - "Estados Unidos siempre será una calificación AAA" - y por lo tanto han perdido su objetividad en los bonos de calificación.

Como para confirmar las críticas chinas, el Wall Street Journal informó recientemente que las tres grandes firmas de calificación crediticia de EE. UU. Hicieron una solicitud urgente a sus nuevos clientes.

Esa solicitud? "¡No uses nuestros nombres en emisiones de bonos!"

¿Por qué? Porque la nueva ley de reforma financiera los hizo responsables de que sus calificaciones entraran en vigencia de inmediato.

Entonces, en lugar de defender y respaldar su trabajo, las tres compañías básicamente le dijeron al mundo "China tiene razón. ¡NO confíen en nosotros!"

Las tres grandes firmas de calificación crediticia han sido muy criticadas después de la crisis financiera mundial y con razón.

Las firmas calificaron cualquier pedazo de basura emitida por Wall Street como AAA, siempre y cuando fueran altamente compensados ​​por Wall Street.

Este conflicto de intereses inherente NO fue abordado por la nueva ley de reforma financiera, por lo que incluso los europeos se están uniendo a los chinos y pronto establecerán su propia agencia de calificación crediticia.

Las agencias de calificación pueden ubicarse en la categoría demasiado grande para fracasar y demasiado estúpida para sobrevivir. La incompetencia de estas empresas, o es su complicidad, es realmente sobresaliente.

En cualquier legislación de reforma financiera verdadera, su monopolio apoyado por el gobierno debería haber terminado y las empresas deberían haber sido cerradas o al menos completamente renovadas para hacerlas verdaderamente independientes.

Sin embargo, parece que el monopolio corrupto está terminando de todos modos, gracias a los chinos y los europeos.

Instrucciones De Vídeo: Las agencias de calificación crediticia (Mayo 2024).