El secreto para una inversión exitosa

• Mayo 3, 2024

A pesar de que muchos de los llamados brotes verdes en la economía se vuelven marrones, la máquina de propaganda en Wall Street sigue funcionando. Wall Street le dice al público que compre, compre, compre .....

Aquí hay algo que no te están diciendo. Hay algunos datos interesantes cumplidos por Barry Ritholtz del blog The Big Picture. Los datos muestran lo que habría sucedido si alguien invirtiera $ 10,000 cada 1 de enero de 1994 a 2009 en el índice S&P 500 con dividendos reinvertidos o en CD bancarios.

El dinero invertido en CD bancarios ahora valdría $ 207,509, mientras que el dinero invertido en el S&P 500 ahora valdría solo $ 178,253. Otros estudios han demostrado que en el período de 1968 a 2009, los bonos realmente superaron a las acciones. ¿Acciones a largo plazo?

Y no olvidemos que durante los últimos 10 años, el índice S&P 500 ha perdido un 37 por ciento antes de los dividendos. Por otro lado, durante los últimos 10 años, el oro ha devuelto 325%. ¿Acciones a largo plazo?

La decisión sobre dónde invertir el dinero de uno: acciones, bonos, productos básicos es extremadamente importante. Después de todo, la persona promedio solo tiene un plazo de 40 años como máximo para ahorrar para su jubilación. No pueden esperar décadas para que el mercado de valores vuelva al punto de equilibrio.

¿Cómo calcula la persona promedio dónde poner su dinero? Uno tiene que identificar dónde estamos en el "ciclo del mercado secular". La historia ha demostrado que muchos mercados financieros atraviesan un ciclo, de pico a mínimo, de aproximadamente 17-20 años.

Para los inversores, un problema clave es que un "ciclo secular" general, desde el pico hasta el mínimo, y de regreso al mínimo, puede llevar 35 años. Esa es una gran parte de los años asalariados de una persona, dejando poco espacio para cualquier paso en falso en la correcta etapa del ciclo.

Por lo tanto, es esencial determinar dónde estamos en el ciclo, porque eso probablemente afectará los rendimientos durante la próxima década más o menos. Y dado que las personas pasan como máximo 40 años de sus vidas ahorrando para la jubilación, no saber en qué parte del ciclo estamos nos lleva a errores y pérdidas.

Ejemplos recientes de estos ciclos incluyen el período de 1966 a 1983 cuando el mercado de valores de EE. UU. No hizo nada mientras las materias primas se dispararon; el período de 1983 a 2000, cuando las existencias estadounidenses se dispararon y los productos básicos cayeron abruptamente; y el período comprendido entre 2000 y el presente, donde las existencias han caído y las materias primas han aumentado.

Entonces, ¿dónde estás ahora en los ciclos aquí en los Estados Unidos? Si definimos el mercado bajista actual en acciones como que comenzó en 2000, es posible que solo estemos a la mitad de todo el ciclo del mercado bajista.

¿Cautiverio? El mercado alcista está MUY extendido (gracias a la interferencia de la Reserva Federal), habiendo comenzado aproximadamente en 1981 cuando Paul Volcker aplastó la inflación. Con los inversores extranjeros que parecen ser vendedores listos, el mercado bajista de bonos puede estar cerca.

Productos básicos? Si observamos estrictamente el ciclo, es todo lo contrario del ciclo de existencias: parece que estamos a la mitad del ciclo del mercado alcista.

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