Fondos de inversión y anualidades variables con impuestos diferidos

• Abril 18, 2024

Los fondos mutuos y las anualidades variables con impuestos diferidos son dos de los productos financieros más conocidos para el público en general. Dado que una anualidad variable con impuestos diferidos es básicamente un "fondo mutuo colocado en una envoltura de anualidades", no es sorprendente que los inversores potenciales a menudo comparen las características, los méritos y las desventajas de estos dos tipos de productos financieros.

Un fondo mutuo es una compañía de inversión abierta porque emite continuamente nuevas acciones. Los inversores de fondos mutuos pueden comprar acciones directamente de la compañía o de sus suscriptores al precio de oferta pública. Una anualidad variable con impuestos diferidos, generalmente comprada con el propósito de la jubilación, es básicamente un contrato de seguro entre el individuo y la compañía de seguros. Es un producto híbrido en el sentido de que contiene características tanto del seguro como de una cuenta de jubilación. El propietario de la anualidad variable con impuestos diferidos paga primas para comprar unidades de acumulación (en lugar de "acciones"). Las unidades de acumulación se mantienen en una cuenta separada, denominada "cuenta variable". La cuenta variable contiene las subcuentas. Las subcuentas funcionan como fondos mutuos. Cada subcuenta se invierte en una cartera con objetivos de inversión específicos (por ejemplo, asignación de activos, balance, bonos, índice o acciones). Al igual que con un fondo mutuo, el valor de inversión de las subcuentas del fondo en la anualidad variable fluctuará de acuerdo con los precios de mercado de los valores subyacentes. Además, al igual que con las acciones de fondos mutuos, el valor de la unidad de acumulación de la anualidad se calcula cada día hábil. A pesar de algunos elementos de comunidad superficial, existen diferencias críticas entre los fondos mutuos y las anualidades variables con impuestos diferidos:

1. Un fondo mutuo es un producto de inversión, mientras que una anualidad variable es, ante todo, un producto de seguro.

2. Las anualidades variables tienden a tener tarifas y gastos más altos que los fondos mutuos, incluidos los costosos costos de rescate. También tienen otros tipos de tarifas no asociadas con fondos mutuos, como el cargo por riesgo de mortalidad y gastos. Se impondrán tarifas adicionales por características especiales como un "beneficio de muerte intensificado". Dependiendo del gobierno estatal y local, los impuestos a las primas también pueden evaluarse en anualidades variables. El índice de gastos "promedio" para las anualidades variables también es algo mayor que el de los fondos mutuos debido a los gastos relacionados con el seguro.

3. A diferencia de los fondos mutuos, las anualidades variables con impuestos diferidos son menos "líquidas" ya que imponen multas por distribuciones anticipadas. Se puede imponer una multa federal del 10% por retiros anticipados antes de los 59 1/2 años de edad, además de otros impuestos y tarifas aplicables.

4. El desempeño de los fondos mutuos es generalmente mucho más fácil de rastrear que el desempeño de las anualidades variables.

5. A diferencia de los fondos mutuos, las anualidades variables contienen algún tipo de garantía de beneficio por fallecimiento (antes de la anualización). El beneficio por fallecimiento que recibe el beneficiario es generalmente el mayor de (a) el valor actual del contrato de anualidad o (b) al menos un mínimo garantizado como el monto total invertido en la anualidad variable menos cualquier retiro previo.

6. Si es probable que el inversionista se encuentre en una categoría impositiva más baja, los retiros (las ganancias) de la anualidad variable con impuestos diferidos se gravarán como ingresos ordinarios. Si se presume que el tramo impositivo es el mismo, el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo es más ventajoso para los fondos mutuos.

7. Una transferencia de fondos mutuos puede resultar en impuestos sobre la ganancia de capital. Se permite una transferencia libre de impuestos entre subcuentas en una anualidad variable con impuestos diferidos a través de un 1035.

8. Las anualidades variables con impuestos diferidos no brindan la ventaja de aumento de costos base de los fondos mutuos cuando fallece el propietario de la anualidad.

Solo hemos discutido brevemente algunas de las diferencias clave entre los fondos mutuos y las anualidades variables con impuestos diferidos. Ambos son instrumentos de inversión complejos y riesgosos. El interés primario en las anualidades variables con impuestos diferidos se debe obviamente al aplazamiento de los impuestos de las ganancias y la apreciación durante la etapa de acumulación. Sin embargo, ese nunca debería ser el único criterio en el proceso de selección. Desde una perspectiva de planificación financiera, las ventajas y desventajas comparativas de un fondo mutuo y una anualidad variable con impuestos diferidos deben evaluar cuidadosa y exhaustivamente lo siguiente: honorarios y gastos, período de tenencia, liquidez, tratamiento fiscal y desempeño histórico. Todas estas preocupaciones deben enmarcarse en el contexto de las necesidades y objetivos de inversión de un individuo, etapa de la vida, tolerancia al riesgo, horizonte temporal, situación financiera y categoría impositiva.


Con fines informativos y no pretende ser un consejo. Se hacen todos los intentos de precisión, sin embargo, el escritor no afirma que el contenido esté libre de errores de hecho.

Instrucciones De Vídeo: FLUJO DE FONDOS DE UN PROYECTO DE INVERSION (Abril 2024).