Lecciones de inversión de John Templeton

• Abril 20, 2024

Sir John Templeton fue un inversor legendario que utilizó un enfoque de valor para la inversión y que fue EL pionero de la inversión global. Templeton llevó el valor de la inversión al extremo, eligiendo naciones, industrias y compañías enteras que tocaron fondo o lo que llamó "puntos de máximo pesimismo".

John Templeton también fue un hombre muy espiritual que dio gran parte de su vida y dinero a otros asuntos además de los puramente monetarios. Era conocido por comenzar la reunión anual de su fondo mutuo con una oración. De alguna manera, no imagino a Goldman Sachs y otras firmas de Wall Street hoy comenzando cualquiera de sus reuniones con una oración.

Ingresó al negocio de fondos mutuos en 1954 cuando estableció el Templeton Growth Fund. El fondo promedió una ganancia anualizada del 14% durante los próximos 50 años, mientras que él administró el fondo. En otras palabras, cada $ 10,000 invertidos en este fondo en 1954, con reinversión de dividendos, habría crecido a $ 2 millones en 1992 cuando vendió los Fondos Templeton al Grupo Franklin.

¡Este rendimiento durante cinco décadas es absolutamente notable! ¿Cómo lo hizo Templeton?

SER UN INVERSOR DE VALOR

Sobre todo, John Templeton era un inversionista de valor. Utilizó un enfoque de inversión basado en los fundamentos y la búsqueda de gangas. Buscaría acciones que se vendieran muy por debajo del valor de sus activos debido a circunstancias temporales y mantendría esas acciones durante años. En palabras de John Templeton "La visión a largo plazo requiere paciencia". Su Templeton Growth Fund mantuvo acciones durante un promedio de seis a siete años.

John Templeton instó a los inversores a centrarse en el valor porque la mayoría de los inversores cometieron el error de centrarse en las perspectivas y tendencias. Por lo tanto, rechazó el método "técnico" para elegir acciones. Él creía que el análisis técnico usando gráficos era una pérdida de tiempo. Él creía que "debes ser un fundamentalista para ser realmente exitoso en el mercado".

SER INVERSOR CONTRARIO

Otro de los principios clave de inversión de John Templeton es que superar a la mayoría de los inversores requiere hacer lo que NO están haciendo. En otras palabras, ir contra la corriente: ser lo que se llama contraria. Como contrario, no solo apostaba contra la multitud, le gustaba invertir en "el punto de máximo pesimismo".

Una de las citas de John Templeton lo resume muy bien. Dijo que "los mercados alcistas nacen en el pesimismo, crecen en el escepticismo, maduran en el optimismo y mueren en la euforia".

Al Sr. Templeton también le gustaba señalar que muchos inversores tienden a repetir sus errores o los errores de los demás y advirtió contra la inversión junto con la supuesta seguridad del "rebaño" de Wall Street. Él creía que simplemente esperar que las cosas malas no vuelvan a suceder nunca más no es una buena estrategia de inversión.

Al hablar de este peligro para los inversores, John Templeton pronunció una de sus citas más famosas. Dijo que "Las cuatro palabras más peligrosas en la inversión son: 'esta vez es diferente'".

INVIERTE EN TODO EL MUNDO

Tomando una ruta menos transitada en inversiones, John Templeton mostró a los estadounidenses el camino para invertir en todo el mundo a través de su fondo. Fue el pionero de la inversión global: en ese momento estableció su fondo, la mayoría de los estadounidenses rara vez consideraba invertir en mercados extranjeros. En cuanto a por qué los estadounidenses no estaban invirtiendo fuera de los Estados Unidos, se citó a Sir John diciendo: “Eso es muy egoísta. ¿Por qué ser tan miope o miope como para centrarse solo en Estados Unidos?

Para seguir los pasos de John Templeton, uno debe:

1) Sea un cazador de gangas sobre una base fundamental a largo plazo e ignore las tendencias a corto plazo;
2) Siéntese y eche un vistazo al panorama general: las tendencias macroeconómicas;
3) Ir contra la multitud y comprar donde otros venden y vender donde otros compran;
4) Distribuya sus compras en todo el mundo, donde sea que pueda encontrar más por su dinero, como dijo Templeton "Vea el mundo de la inversión como un océano y compre donde pueda obtener el mejor valor por su dinero".

Si tiene alguna pregunta con respecto a este artículo o cualquier otro asunto de inversión, no dude en ponerse en contacto conmigo directamente en cualquier momento.

Instrucciones De Vídeo: Grandes Inversores de la Historia: John Templeton - Value School (Abril 2024).